मुंबई। वेंचुरा सिक्योरिटीज ने अडानी पावर लिमिटेड पर एक ताजा नोट में कहा है कि भारत की सबसे बड़ी निजी शुद्ध पावर उत्पादक कंपनी, महत्वपूर्ण बिजली मांग को पूरा करने के लिए मजबूत क्षमता विस्तार योजनाओं के साथ रणनीतिक रूप से तैयार है। इसने उल्लेख किया कि भारत में बिजली की मांग बढ़ रही है, जो मैन्युफैक्चरिंग गतिविधियों में वृद्धि और घरों में व्हाइट गुड्स और गैजेट्स के बढ़ते उपयोग से प्रेरित है। ब्रोकरेज फर्म ने कहा कि अक्षय ऊर्जा (आरई) बढ़ती ऊर्जा जरूरतों को पूरी तरह से पूरा करने में असमर्थ है, ऐसे में बढ़ती पीक डिमांड-सप्लाई गैप बेस लोड थर्मल पावर क्षमता को बढ़ाने की आवश्यकता को रेखांकित करता है।
वेंचुरा सिक्योरिटीज ने 806 रुपए के संशोधित लक्ष्य के साथ ‘खरीदें’ की सिफारिश की, जो 54.5 प्रतिशत की उछाल को दर्शाता है।
अडानी पावर थर्मल पावर क्षमता में निरंतर निवेश के माध्यम से भविष्य की वृद्धि के लिए प्रतिबद्ध है, जिसका लक्ष्य वित्त वर्ष 31 तक 30.67 गीगावॉट की कुल क्षमता है। इससे भारत के ताप विद्युत क्षेत्र में कंपनी की हिस्सेदारी वित्त वर्ष 24 में 6 प्रतिशत से बढ़कर वित्त वर्ष 31 तक 11 प्रतिशत हो जाने की उम्मीद है।
वेंचुरा सिक्योरिटीज ने कहा कि नतीजन, वित्त वर्ष 24-27 (अनुमान) के दौरान, अडानी पावर का राजस्व और एबिटा क्रमशः 11.8 प्रतिशत और 11 प्रतिशत की सीएजीआर से बढ़कर 70,284 करोड़ रुपए और 24,864 करोड़ रुपए तक पहुंचने की उम्मीद है, जबकि शुद्ध लाभ वित्त वर्ष 24 में 20,829 करोड़ रुपए से घटकर वित्त वर्ष 27 (अनुमान) में 13,121 करोड़ रुपए रहने का अनुमान है, जिसका कारण 8,657 करोड़ रुपए का एकमुश्त डिस्कॉम दावा और वित्त वर्ष 24 में प्राप्त 37 करोड़ रुपए का शुद्ध कर क्रेडिट है।
ब्रोकरेज फर्म ने कहा कि नई क्षमताओं से संबंधित शुरुआती ओवरहेड लागतों के कारण एबिटा मार्जिन 73 आधार अंक (बीपीएस) घटकर 35.4 प्रतिशत हो सकता है। ब्रोकरेज ने कहा कि इसके परिणामस्वरूप, वित्त वर्ष 27 तक RoE और RoIC में 3207 आधार अंकों की गिरावट के साथ 16.2 प्रतिशत (शुद्ध लाभ में गिरावट के कारण) और 348 आधार अंकों की गिरावट के साथ 16.9 प्रतिशत पर आने की उम्मीद है। कंपनी का कार्यशील पूंजी-से-बिक्री अनुपात 30 प्रतिशत से कम है, जो अल्पकालिक वित्तपोषण की जरूरतों को कम करता है, जबकि 30,985 करोड़ रुपए का प्रबंधनीय शुद्ध ऋण है।
वित्त वर्ष 24 में, अडानी पावर ने राजस्व और एबिटा में 29.9 प्रतिशत की वार्षिक वृद्धि हासिल की, जो क्रमशः 50,351 करोड़ रुपए और 81 प्रतिशत बढ़कर 18,181 करोड़ रुपए हो गई। वित्त वर्ष 2025 की पहली छमाही में, राजस्व और एबिटा ने क्रमशः 17.9 प्रतिशत और 32.1 प्रतिशत की मजबूत वार्षिक वृद्धि दर दर्ज की।
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