मुंबई। निष्क्रिय फंड निवेश (पेसिव फंड इनवेस्टमेंट) के लिए बढ़ती पिच को उचित ठहराते हुए, आधे से अधिक इक्विटी लार्ज-कैप फंड बेंचमार्क को मात देने में विफल रहे हैं।
पिछले वर्ष की एसएंडपी इंडेक्सेस वर्सेस एक्टिव फंड्स (एसपीआईवीए) इंडिया स्कोरकार्ड रिपोर्ट के अनुसार, सक्रिय रूप से प्रबंधित 52 प्रतिशत फंडों ने बेंचमार्क एसएंडपी बीएसई 100 से कमजोर प्रदर्शन किया है।
इसके अलावा, सक्रिय रूप से प्रबंधित 74 प्रतिशत मिड और स्मॉल कैप फंडों ने बीएसई 400 मिडस्मॉल कैप इंडेक्स के अपने बेंचमार्क से कम प्रदर्शन किया है, जो पिछले साल 44 प्रतिशत ऊपर था। 10 साल की अवधि में, इनमें से 75 प्रतिशत फंड बेंचमार्क एसएंडपी बीएसई 400 मिडस्मॉल कैप इंडेक्स से पीछे रह गए।
एसएंडपी डॉव जोन्स इंडेक्स के इंडेक्स इन्वेस्टमेंट स्ट्रैटेजी के निदेशक बेनेडेक वोरोस ने कहा कि एसएंडपी बीएसई 100 और एसएंडपी बीएसई 200 सूचकांकों में पिछले साल 23 फीसदी और 24 फीसदी की बढ़त के साथ बाजार का जोश स्पष्ट है।
वोरोस ने कहा, यह प्रदर्शन भारतीय बाजारों के लिए एक महत्वपूर्ण वर्ष को रेखांकित करता है, जो एक व्यापक आर्थिक माहौल द्वारा कायम है, जिसमें ब्याज दरों और कमोडिटी की कीमतों में स्थिरता देखी गई है।
रिपोर्ट में कहा गया है कि निवेशकों के लिए एक छोटी राहत में, केवल 30 प्रतिशत ईएलएसएस (इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम) फंडों ने अपने बेंचमार्क, एसएंडपी बीएसई 200 से कम प्रदर्शन किया और यह एकमात्र श्रेणी है जहां अधिकांश फंडों ने पिछले साल संबंधित बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन किया।
निष्क्रिय फंड निवेश के लिए बढ़ती पिच को उचित ठहराते हुए, आधे से अधिक इक्विटी लार्ज-कैप फंड बेंचमार्क को मात देने में विफल रहे हैं।
पिछले वर्ष की एसएंडपी इंडेक्सेस वर्सेस एक्टिव फंड्स (एसपीआईवीए) इंडिया स्कोरकार्ड रिपोर्ट के अनुसार, सक्रिय रूप से प्रबंधित 52 प्रतिशत फंडों ने बेंचमार्क एसएंडपी बीएसई 100 से कम प्रदर्शन किया है।
इसके अलावा, सक्रिय रूप से प्रबंधित 74 प्रतिशत मिड और स्मॉल कैप फंडों ने बीएसई 400 मिडस्मॉल कैप इंडेक्स के अपने बेंचमार्क से कम प्रदर्शन किया है, जो पिछले साल 44 प्रतिशत ऊपर था।
10 साल की अवधि में, इनमें से 75 प्रतिशत फंड बेंचमार्क एसएंडपी बीएसई 400 मिडस्मॉल कैप इंडेक्स से पीछे रह गए।
एसएंडपी डॉव जोन्स इंडेक्स के इंडेक्स इन्वेस्टमेंट स्ट्रैटेजी के निदेशक बेनेडेक वोरोस ने कहा कि एसएंडपी बीएसई 100 और एसएंडपी बीएसई 200 सूचकांकों में पिछले साल 23 फीसदी और 24 फीसदी की बढ़त के साथ बाजार का जोश स्पष्ट है।
वोरोस ने कहा, यह प्रदर्शन भारतीय बाजारों के लिए एक महत्वपूर्ण वर्ष को रेखांकित करता है, जो एक व्यापक आर्थिक माहौल द्वारा कायम है, जिसमें ब्याज दरों और कमोडिटी की कीमतों में स्थिरता देखी गई है।
रिपोर्ट में कहा गया है कि निवेशकों के लिए एक छोटी राहत में, केवल 30 प्रतिशत ईएलएसएस (इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम) फंडों ने अपने बेंचमार्क, एसएंडपी बीएसई 200 से कम प्रदर्शन किया और यह एकमात्र श्रेणी है जहां अधिकांश फंडों ने पिछले साल संबंधित बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन किया।
एसएंडपी बीएसई इंडिया गवर्नमेंट बॉन्ड इंडेक्स में पिछले साल 8 प्रतिशत की वृद्धि हुई और पांचवें से भी कम सक्रिय प्रबंधकों ने इस श्रेणी में बेंचमार्क को पीछे छोड़ दिया, जिससे अंडरपरफॉर्मेंस दर 82 प्रतिशत हो गई।
इसी तरह, एसएंडपी बीएसई इंडिया बॉन्ड इंडेक्स 8 फीसदी बढ़ा, जबकि 96 फीसदी पर भारतीय कंपोजिट बॉन्ड फंड मैनेजरों का अंडरपरफॉर्मेंस एसपीआईवीए इंडिया स्कोरकार्ड में सभी श्रेणियों में सबसे ज्यादा था।
एक दिलचस्प पहलू जो सामने आया वह यह था कि 10 साल की अवधि में 116 भारतीय कंपोजिट बॉन्ड फंडों में से केवल 1 ने सूचकांक से बेहतर प्रदर्शन किया, जो कि 99 प्रतिशत की अंडरपरफॉर्मेंस दर के बराबर है, जो किसी भी समय अवधि में सभी श्रेणियों में सबसे अधिक अंडरपरफॉर्मेंस दर है।
SPIVA वर्ष के अंत 2023 में भारत को वैश्विक शेयर बाजार की रैली के लीडर्स में से एक पाया गया है, जिसमें सभी देखे गए इक्विटी बेंचमार्क ने वर्ष के लिए 20 प्रतिशत से अधिक का लाभ दर्ज किया है। इसमें कहा गया है कि भारतीय बांड बाजार में भी यह साल मजबूत रहा और सालाना रिटर्न 8 फीसदी रहा।
